他是巴菲特的导师与人生合伙人,他是当今最伟大的投资思想家,他是伯克希尔·哈撒韦51年间19.2%年复合增长率的奇迹缔造者。理解商业社会和投资本质,必读这本书!本书全面收录了查理·芒格的个人传记与投资哲学,以及过去20年来芒格主要的公开演讲和媒体访谈,是每一个投资者不可不读的必备工具书。查理·芒格在商业社会取得了巨大的成功,他的独特思维方式,他对商业伦理的“洁癖”,他对终身学习的强调,可以给我们每一个普通人带来启迪。
穷查理宝典:查理·芒格智慧箴言录读书笔记综合评价:某些理念很好,然缺乏科学实证思维,知识硬伤太多,常未能看透事物本质
一、芒格的insights
二、芒格的不足
三、如何拥有普世智慧
一、芒格的insights
他的一些建议不错:
1、跨学科学习,吸收重要学科重要思想:
我本人就是这个理念的受益者。除了经济学和商学,中医,史学,佛学,道学,相术,命理,风水,认知心理学等学科的学习让我得从不同的角度看世界,大大开拓了思维和眼界。另外,此法可以让我们的决策更加客观。这是大数定律的思想应用。通过多学科的学习,我们可以从多角度去认识和分析问题。如果各个角度分析的结论都一致,可靠性就非常高。
2、能力圈模型
思考自己的能力圈,在自己的能力圈和别人竞争。这是比较优势定律的应用,当然是对的。
3、正反向思考、建立自检清单
这些是simple and critical的tips,可降低决策的讯息费用。
4、Lollapalooza effect
这是经济学的租值搭配原理嘛。要素的有机搭配可产生1+1大于2的效果。如,好马配好鞍,这样无论是好马还是好鞍都能好上加好,各自的优势得到更大发挥。
其对经济学的一些看法很有见地。如他认为:
经济学者大致地对比精确的错(为了追求精确而漠视事实)要好得多,不要盲目学物理学。
为了能做统计分析,多发论文,而忽视不能量化的关键局限条件是愚蠢的。
过于关注宏观经济,忽视微观。微观是通往宏观的桥梁。
然,纵观全书,他之所以有这样的灼见是因为这些和他的投资工作密切相关(春江水暖鸭先知而已)。其它大多数对经济学的“批判”及他对社会现象的看法(如他居然让工会和政府干预雇主,汗)说明他对经济学是无知透顶的。
二、芒格的不足
整体来说因为他不懂科学方法论,所以他虽然学得多,但是:
1、理论/知识端:
A、无法辨析真伪,知识硬伤太多。其对经济学,可谓无知无畏。
B、未能理解普世智慧的真正内涵和达致途径。积累知识蛮多,然多是特殊理论,只适用于特定局限条件,没能一般化为普世(general)智慧。
2、分析端:
缺乏科学、实证思维(这是致命伤),常以道德审判替代客观分析,先入为主认为某措施不好,未能看清本质。
他最为称道的第十一讲《误判心理学》硬伤太多。哥看得大跌眼镜(虽然哥没戴眼镜):里面对现象/行为的解释大多是以偏好/价值观来替代科学解释,失去可证伪性;有些就只是特殊理论,完全可以用一套一般化的理论统一解释。
貌似人性/行为漂浮不定, 其实是没看到本质。不是人性有很多心理倾向,而是自私的人(局限下争取效益最大化)在不同局限下的行为表现而已。也就是说变的是局限条件,不是人性。这些现象可以用经济学的【自私+局限变化】来统一科学解释和验证的。发生这样的错误,究其原因是不懂科学方法论和经济学,没能科学解释现象和透彻理解人类行为。
举些例子:
1、奖励惩罚倾向
这个本质是合约理论的直接量度和间接量度的问题嘛——凡是被量度算价的「量」,其履行的监管费用低;没有被量度算价的「量」,其履行的监管费用高。例如,以时间算工资,老板不用担心员工不履行上班的时间,但工作产出为何则不能不监管。因此,薪酬设计、绩效考核、竞争引入(如末位淘汰法;一个项目多个团队竞争做,如腾讯的微信项目)、评优等措施皆是为降低采用【时间工资合约】的要素和产品分离的制度费用。
案例硬伤:
A、虽然政府部门签署成本保利合同已经被正确地定为重罪,但其他地方,包括许多律师事务所和大量的企业,依然采用了一种成本保利的奖励系统
评价:
成本保利合同亦称成本补偿合同(cost plus percentage contract),是相对于固定总价合同(Firm Fixed Price)来说。在该类合同中,价格并非一开始就厘定,而是完工后支付全部合法实际成本,外加一笔费用作为承包方的利润。这相当于是把项目的成本风险嫁接给了发包方。因此,承包方控制成本的意图较固定总价合同时为低,也有可能把名义项目成本做高,算进总价,赚取差价。
However,既然这种安排不好,还是有大量企业和律所采用,证明尽管有弊端,但好处更多,因此是局限下的最优安排(没有制度是完美的)。客观分析就应该先问问why——什么局限条件使得采用成本保利合同更优?是否有配套的机制降低制度费用的上升呢?——而非一上来就道德审判,先入为主地否定(此乃成见,我执)。
【什么局限条件】使得采用成本保利合同更优?是否有配套的机制降低制度费用的上升?
这里的关键局限是厘定价格的【讯息费用】。在实践中,成本保利合同是用在两种situations,皆是【讯息费用】高的情况:1)工作范围在开始时无法准确定义,因而难以算出合适的成本(不知价);2)项目范围虽明确,但执行细节存在较高的讯息费用,最初的成本预算可能会有大变动。
当厘定项目成本的讯息费用非常高时,固定总价合同就不适用了。因为固定总价合同也有缺点——缺乏灵活性。此时,若采用固定总价合同,承包方不能根据实际成本调整款项,他们是不敢接这种项目的,因为他们在项目开始的阶段算不清楚价格,贸然定下一个项目的固定价格,完工后可能亏得渣都没得剩。此时,具备灵活性的成本补偿合同就更优了。Thats to say,这两种合约安排,本身各有优缺,适用于不同的局限条件而已。漠视局限条件,直接指责成本保利合同不好,乃是愚见。
是否有配套的机制降低制度费用的上升呢?有的。纯粹的固定总价合同和纯粹的成本保利合同可以看做是两个极端。在实践中,这两种合同中间会有很多的变式来降低这两套合约各自的制度费用。如有一种变式是【成本加激励费用合同】。在该合同下,如果最终成本低于或高于原始估算成本,买方和卖方需根据事先商定的成本分摊比例来分享节约部分或分担超出部分。这样就能鼓励承包方控制成本。
B、站在雇员的立场来看,激励机制引起的偏向自然会促使雇主对他们进行压迫:血汗工厂、危险的工作场所等等。若要解决职员遇到的这些糟糕问题,不但工会要给雇主施加压力,政府也要采取行动,包括制定关于工资和工作时间的法律、工作场所安全规章制度,采取一些便于工人组织工会的措施,还有完善工人的薪酬系统。
评价:作为出色的投资人,芒格的认知如此幼稚,实在令我大跌眼镜。他应该没有经营过实业,对真实世界和经济学知之甚少,完全不了解工会的可怕、最低工资法等恶法的危害。市场竞争下,员工会被老板压榨?一不爽就跑到其它公司去了。呼吁工会、政府介入?怎么就没看到工会和政府的人会偏向呢?即便只是看过主流的入门经济学教材,他都不会有这样的建议出来。
2、讨厌/憎恨、妒忌倾向
如果某个物种在进化过程中经常挨饿,那么这个物种的成员在看到食物时,就会产生占有那食物的强烈冲动。如果被看到的食物实际上已经被同物种的另外一个成员占有,那么这两个成员之间往往会出现冲突的局面。这可能就是深深扎根在人类本性中的艳羡/妒忌倾向的进化起源。兄弟姐妹之间的妒忌明显是非常强大的,并且儿童往往比成年更容易妒忌自己的兄弟姐妹。这种妒忌通常比因陌生人而发的妒忌更加强烈。这种结果也许是康德式公平倾向造成的。
用憎恨、妒忌等情绪来解释现象无从验证,失去科学性。你如何判断起冲突到底是因为憎恨还是妒忌还是其它情绪?这些情绪是结果,正确的做法是进一步考察这些情绪发生背后的客观局限条件。这些现象其实是资源稀缺导致的竞争行为嘛。在产权没有界定的情况下,非市价竞争准则(此处是武力准则)被采用,发生租值消散。
“儿童往往比成年更容易妒忌自己的兄弟姐妹,这种妒忌常比因陌生人而发的妒忌更加强烈”是有趣的现象,你知道如何科学解释吗?
案例硬伤:
A、战争在人类漫长的历史中几乎是持续不断的。例如,大多数美洲印第安人部落曾无休止地相互征伐,有些部落偶尔会把俘虏带到家里的妇女面前,让她们也享受把俘虏折磨致死的乐趣。尽管有了广为流布的宗教和发达先进的文明制度,现代社会的战争依然非常野蛮。但我们也观察到,在当今的瑞士和美国,人类巧妙的政治制度将个体和群体的讨厌与仇恨“引导”到包括民主选举在内的非致命模式当中。
评价:
以【民 主选举替代战争】 本质是以【民 主投票 替代武力准则】来定竞争胜负。民 主投票非致命又显示出芒格对民 主的无知。民 主投票+利益团体的局限,不仅会导致少数人对多数人的暴政,而且会损害社会所有人的利益,严重时会导致人类灭亡。一旦入坑,难以脱身。
欧美经济不景最重要的原因是社会福利高涨及农业支持等恶政,不断蚕食社会和企业租值。希腊、底特律就是这么破产的。无论民 主国家的领导人多么明智和能干,只要想改革(如削减福利,打击工会),一定会被赶下台。法国总统前赴后继不知道多少届了(不改革就死路一条),但是劳动法就是改革不了。此之所谓【一旦入坑,难以脱身】也。
还有其它错误/不足一箩筐,不一一举了。吾以为,对于批判性思维的菜鸟来说,通过挑这书的错误来训练该思维是不错的方式。
三、如何拥有普世智慧
普世智慧 翻译一下 是 特殊理论一般化,以至于理论具备广泛的科学解释力,能科学解释大量跨领域(普世也)的现象。
芒格的解决方案:在头脑里形成一个由各种思维模型构成的框架。然后将实际经验和间接经验(通过阅读等手段得来的经验)悬挂在这个强大的思维模型架上
这个idea蛮好。这相当于是把一些非常好用、靠谱的模型,根据实际情况一般化,使得它能容纳所有现象的解释进来。我对这种思维的使用可谓轻车熟路。如我把企业战略管理、运营、marketing、项目管理的思维整合、一般化,用在一切事情的规划、执行上。
然而,这个方法的问题是:
A、如果缺乏科学方法论,没能做事实验证,可能会乱套用模型,乱做解释而不自知。
B、如果缺乏一般化的能力,很难达到目标,反而是积累了很多特殊理论而已。
芒格恰恰就是有这两个问题。
更好的做法是:
基于一门科学学科(即已公理化的科学,如经济学、物理学,进而能藉此深入掌握科学方法论),对基本假设和公理做一般化,使得它能科学解释所有社会/自然现象(当然能解释所有社会/自然现象,说明是套套逻辑,所以运用时需补加局限条件,用出千变万化!)
张五常引入交易费用局限,重新诠释经济学的基本概念和公理,使经济学具备科学解释一切社会现象和人类行为的理论可能性,甚至能解释一些自然科学的现象。从这个意义上讲,张五常全面革新修正的【经济学】具备了普世智慧的特征。因此,他的贡献真的非常伟大!
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