份额槓桿为基金髮行时的槓桿比例，即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例，具体公式为：

份额槓桿= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数

如银华深100分级A份额与B份额的比例为1:1，则该基金B份额银华锐进的初始槓桿为2。目前市场主流的产品均为1:1或4:6的比例，初始槓桿为2或1.67。

份额槓桿在基金髮行时确定，一般来说，配对转换型的股票分级基金初始份额槓桿比例是恆定的，在存续期间始终保持恆定。该槓桿值作为两份额总和与B份额的比值，不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况，在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算，还可以获得净值槓桿的大小。

净值槓桿是研究分级基金时经常用到的槓桿指标，定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时採用母基金总净值除以B份额总净值，忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益，主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小，不会影响槓桿的计算，净值槓桿的公式为：

净值槓桿= 母基金总净值/B份额总净值

=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额净值)

=(母基金净值/B份额净值)×份额槓桿

净值槓桿反应了B份额净值涨跌幅增长的倍数，例如一个两倍净值槓桿的基金，当日B份额的净值涨跌幅是母基金净值的两倍。

然而，净值槓桿影响的仅仅是B份额净值变化的波动情况，但是投资者实际买卖B份额时受到二级市场价格波动的影响，由于折溢价率的因素，净值槓桿往往无法真实反应到价格表现上，为此我们引入价格槓桿的概念。

价格槓桿即B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数，在计算时考虑了折溢价率的因素在内，即母基金的总净值除以B份额的总市值，具体公式为：

价格槓桿= 母基金总净值/B份额总市值

=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额价格)

=(母基金净值/B份额价格)×份额槓桿

要理解分级指数基金B类份额份额槓桿、净值槓桿、价格槓桿。基金刚上市的时候，因为净值都是1元，所以份额槓桿和净值槓桿相同。但在母基金净值大于1元时，净值槓桿就小于份额槓桿，当母基金净值小于1元时，净值槓桿就大于份额槓桿。但由于A份额的折价或溢价导致槓桿B类份额溢价或折价，实际上我们要关注的是价格槓桿。以份额槓桿1.67倍的的信诚500B（假设净值0.47元）为例，当中证500指数涨1%，信诚500B净值可以涨0.011元，相当于净值涨2.3%，即2.3倍净值槓桿，而它存在溢价交易，交易价0.55元，因此价格槓桿为2倍。在大盘趋势上涨的情况下，高风险承受能力客户可以持有较高价格槓桿的槓桿指数基金以博取超额收益。

绝大部分此类基金都是分级指数基金的B类份额，少数股票型B类槓桿份额子基金不挂鈎指数（如合润B150017、建信进取150037、银华瑞祥150048、消费进取150050）。此类基金会跟随所跟蹤的指数放大涨跌幅倍数。

此类基金是分级指数基金的槓桿B类基金，其净值=(母基金净值-对应A类基金净值×A占比%)×B的份额槓桿。有配对赎回机制的B类基金，其交易价由母基金净值和A类交易价来决定，B类基金交易价=（母基金净值-对应A类基金交易价×A占比%)×B的份额槓桿。A类折价交易则B类溢价交易，在即将到期时，变为平价交易。其中的瑞福进取，由于丧失中途与瑞福优先合併为母基金赎回机制，成为一支传统封闭基金。

此类基金随时可与A类份额合併赎回。折溢价程度由A类约定收益率和市场认可隐含收益率决定，A类份额折价导致B类份额溢价交易。在母基金远离向下折算点时（注：无下折的申万进取除外），1:1拆分的永续B类槓桿基金合理交易价=B类基金净值+1-对应A类约定收益率/市场认可收益率 ；4:6拆分的永续B类槓桿基金合理交易价=B类基金净值+2/3(1-对应A类约定收益率/市场认可收益率）。截止2013年6月30日，市场认可的的A类收益率（隐含收益率）为6.4%-6.6%左右。在接近下折时，原先溢价或折价交易的B类基金的溢价值或折价值会缩小到原来的四分之一。例如原先溢价值0.12元的B类，在净值0.25元发生下折时交易价就为0.28元，溢价值缩小为0.03元。原先折价值0.08元交易的B类，在净值0.25元下折时交易价就为0.23元，折价值缩小为0.02元。原先平价交易的B类，在发生下折时仍旧接近平价。