书名:人民币一篮子货币汇率制度中权重的建构

图书编号:1281412

出版社:中国社会科学出版社

定价:16.0

ISBN:750045062

作者:中国社会科学出版社

出版日期:2005-08-14

版次:1

开本:203×140×8毫米

本书对中国汇率制度改革的重大迫切问题——人民币汇率的形成机制进行了研究。作者从建构人民币一篮子货币汇率制度的权重入手，在理论创新的基础上，通过实证数据的多重角度检验，以科学性、合理性和可操作性为前提，为将相对生产率进步指标纳入人民币一篮子货币汇率制度中权重的设计初步奠定了基础，具有重要的理论和现实意义。

第l章汇率制度转变的文献综述(1)

1．1国际汇率体系新特徵(1)

1．1．1国际金融体系处于无体系状态(1)

1．1．2国际汇率制度的基本特徵(5)

1．2新兴市场、转型经济汇率制度转变的文献综述(7)

1．2．1汇率制度选择的基础、範围和检验(7)

1．2．2对浮动汇率制度的批评(8)

1．2．3东亚国家或地区的汇率制度选择(8)

1．2．4资本项目开放下汇率制度与货币政策独立性(12)

1．2．5转型经济汇率制度转变(12)

1．3当放弃钉住汇率制时对中国的启示(13)

1．3．1货币当局的政策目标应加以改变(13)

1．3．2维持可靠性，加强财政纪律(13)

1．3．3逐渐放鬆对汇率的管制(13)

1．3．4约束金融部门对外借债行为(13)

第2章人民币汇率制度现状和改革路径的文献综述(16)

2．1对人民币汇率水平的评估(16)

2．1．1人民币存在低估(16)

2．1．2人民币不存在低估(17)

2．1．3不能确定是否存在高估或低估(17)

2．1．4人民币低估的计算(18)

2．1．5人民币不升值将对中国造成的危害(19)

2．1．6人民币汇率是否应该重估(20)

2．1．7现有汇率制度的缺陷(22)

2．2国内外评价人民币汇率机制的主要观点(24)

2．2．1对人民币升贬值等的争论(24)

2．2．2内外政策的冲突(24)

2．2．3前车之鉴(25)

2．3人民币汇率制度改革的路径选择(25)

2．3．1汇率制度的选择範围(25)

2．3．2选择富有弹性的汇率制度及升值的时机(27)

2．3．3改革汇率制度的步骤(27)

2．3．4人民币汇率制度的改革方案(28)

第3章新兴市场汇率制度安排研究及对中国的启示(31)

3．1国际汇率制度发展趋势(31)

3．2新兴市场汇率制度安排(32)

3．2．1新兴市场的範围(32)

3．2．2新兴市场现行的汇率制度安排(33)

3．3实证分析(35)

3．3.1提出假设(35)

3．3．2检验假设(36)

3．4对中国汇率制度选择的启示(39)

第4章人民币实际有效汇率形成实证研究(41)

4．1引言(41)

4．1．1决定人民币汇率的理论基础(42)

4．1．2汇率的本质(42)

4．1．3目前遇到的难题(43)

4．1．4人民币汇率与国际收支的关係(44)

4．1．5人民币均衡汇率与有效汇率的变化趋势(45)

4．1．6汇率的变动对经济作用的路径(47)

4．2形成人民币实际有效汇率的变数选择(48)

4．2．1人民币实际有效汇率指数REER(realeffectiveexchangerateindex)(48)

4．2．2中国进出口贸易总额TIE(totalimportandexport)(49)

4．2．3外国直接投资FDI(foreigndirecetinvestment)(49)

4．2．4实际经济成长率夕和消费物价指数CP/(consumerpricesindex)(50)

4．2．5国外需求水平WEP(worldexp)(50)

4．2．6相对生产率进步指标HBS(50)

4．3模型选择(51)

4．3．1概念(51)

4．3．2模型(51)

4．4实证分析(52)

4．4．1模型探索(52)

4．4．2因子模型分析(54)

4．5条件、结论及政策含义(61)

4．5．1TIE、FDI和HBS的增加将导致REER的升值(61)

4．5．2WEF、γ、CPI与REER呈反向变化关係(62)

4．5．3中国应该对世界做出更大的贡献(62)

第5章人民币有效汇率指数的构造及权重的确定(66)

5．1问题的提出(66)

5．1．1中国在近中期宜採行的汇率制度(66)

5．1．2钉住一篮子货币的汇率制度的关键．(67)

5．1．3开发中国家或新兴市场国家一般採用钉住一篮子货币汇率制度(67)

5．1．4以贸易权重考虑的篮子货币不适合开放的小国(67)

5．1．5一篮子货币中权重的最佳选择依赖于国与国之间的相互合作(67)

5．1．6亚洲新兴市场国家的篮子货币中过分侧重于美元(68)

5．1．7篮子货币中权重的不适当选择将招致投机攻击(70)

5．1．8调控货币篮子的汇率政策(70)

5．1．9仅从贸易角度考虑权重的一篮子货币汇率制度对中国并不太适用(71)

5．1．10确定一篮子货币权重的理论不成熟(71)

5．1．11实际有效汇率是影响贸易的正确的价格指标(72)

5．2中国应该採行一篮子货币汇率制度的文献综述(72)

5．2．1改钉住单一货币为一篮子货币(72)

5．2．2没有一个"正确的"人民币有效汇率指数(74)

5．2．3有效汇率指数的重要性(75)

5．2．4构造人民币有效汇率指数的目的(75)

5．2．5选择有效汇率指数的优点(75)

5．2．6选择样本货币(76)

5．2．7样本货币权重的确定(76)

5．3人民币有效汇率指数的构造(79)

5．3．1进入一篮子货币的条件(79)

5．3．2编制人民币有效汇率指数的周期(80)

5．3．3权重的设计(80)

5．3．4人民币有效汇率指数的计算(83)

5．4实证分析(84)

5．4．11979-1993年实证分析(84)

5．4．21991-2002年实证分析(89)

第6章人民币汇率失衡或错估的分析及政策调整(95)

6．1人民币汇率失衡或错估的分析(95)

6．1．1不能反映出我国与主要贸易伙伴的贸易关係和相对技术进步变化的关係(95)

6．1．2美形人民币名义汇率、人民币名义有效汇率指数和人民币实际有效汇率指数的变动不一致(97)

6．1．31994——2002年人民币名义和实际有效汇率指数与主要贸易伙伴国或地区的汇率的变动不一致(99)

6．1．41999——2002年人民币名义和实际有效汇率指数与主要贸易伙伴国或地区的汇率比较(100)

6．1．5依笔者和IMF分别计算的人民币名义有效汇率指数和实际有效汇率指数的比较(101)

6．1．6人民币币值错估的缺陷(107)

6．2与单纯以贸易为权重的篮子货币的比较及利弊分析(108)

6．2．1是否存在套汇(108)

6．2．2吸收篮子货币的优点，摒弃篮子货币的缺点(108)

6．3政策调整(109)

6．3．1确保正常贸易和投资的稳定(110)

6．3．2引入合理的汇率调整机制(111)

6．3．3人民币可考虑在适当时升值，使人民币向强势货币过渡(111)

6．3．4内部均衡以调控为主，外部均衡以市场为主(111)

第7章央行独立性的历史回顾及对中国的现实意义--货币政策目标的路径选择：通货膨胀目标制(113)

7．1历史回顾(114)

7．1．1健全央行独立性的法律框架(114)

7．1．2设计和宣布通货膨胀目标(116)

7．1．3例外条款、责任追究和透明度(117)

7．1．4过渡期和实行目标制的时间(117)

7．1．5通货膨胀目标制的实施(117)

7．1．6实施通货膨胀目标制后对经济关係的改变(119)

7．1．7突破通货膨胀目标制后央行的对策(119)

7．1．8实行通货膨胀目标制后央行决策机构的最佳化(120)

7．1．9考察新兴市场国家--从实行通货膨胀目标制的国家与实行非通货膨胀目标制的国家的比较来看(121)

7．1．10实行通货膨胀目标制的新兴市场国家与已开发国家之间的比较(122)

7．2央行欲实行通货膨胀目标制要求其具有独立性(122)

7．2，1央行独立性的理由(122)

7．2．2全面看待央行的独立性(126)

7．3中国央行非独立性的历史回顾(129)

7．3．1巨观调控的得失(129)

7．3．2加强央行独立性，实施通货膨胀目标的必要性(132)

7．4中国实施通货膨胀目标制后可能面临的问题(139)

7．4．1低效的金融市场会阻滞货币政策的传导渠道(139)

7．4．2对通货膨胀目标的重大的经济和金融的冲击(139)

7．5改革路径(140)

7．5．1前提条件(140)

7．5．2条件分析(140)

7．5．3修改有关法律、法规(141)

附录(144)

参考文献(172)