不同于离散转移模型，平滑转移回归模型的转移是基于转移变数的连续过程(Hansen，1999)。当不确定区制转变的时间且新区制还未产生的时候，平滑转移回归模型有效的体现了区制转移行为，所以该模型能够捕捉在转移阶段变数的动态特徵。同时具备非线性和区制转移的特徵使得该模型成为研究经济变数的重要工具。

选择STAR模型对中国实际汇率非线性态势进行实证预测研究的原因是：平滑转移自回归模型不用像马尔可夫机制转换模型那样需要提出预先假设、捕捉不到状态的变化；同时门限模型的错误设定问题也在一定程度上得到缓解；而ARCH类模型只能解决残差的非线性问题；只有STAR模型可以追蹤在两个极端机制之间的平滑改变或渐进变化，最易模拟汇率动态变化的非线性路径。

设STAR模型形式为

其中β1,β2 表示参数向量，

εt˜i.i.d.N(0,σ2)

G(st,γ,c) 为转移函式，st 为转移变数。常用的转移函式形式包括Logistis形式(LSTAR)和指数形式(ESTAR)。

Logistis形式的转移函式为

指数形式的转移函式为

公式三：G(st,γ,c) = 1 − esp( − γ(st − c)2),γ > 0

在实际套用时，STAR模型线性检验的步骤为

1)线上性原假设下估计模型，计算其残差平方和SSR0 ；2)估计辅助回归式，即公式四，计算其残差平方和SSR1 ；3)根据公式六或公式七计算统计量的值；

Gonzalez等指出在一般情况下，该统计量具有较好的检验水平和功效，但如果样本容量较小，则会出现严重的检验水平扭曲，并且如果样本容量小于4p，该检验失效。

STAR模型的结构是围绕以下三个关係组织的：

(1)资本积累影响利润的关係：在一定的实际资本积累与增长水平下，以当前价格表示的需求可按收入项目予以计算(同其他模型相反，这里没有关于工资率的方程，而且工资单一利润分红是直接决定的)。

(2)利润影响资本积累的关係：厂商按现行价格的投资依自筹资金(如在FIFI和DECA模型中那样)以及外部投资可能性两者而定(这些又转而依靠家庭储蓄而定)。

(3)增长影响利润的关係：利润水平依实际产出和资本存量，以及以往年份继承下来的金融结构而定。

前两组关係完全决定了现行价格(按价值量)和特别是名义生产水平以及有效利润三者之间的平衡，但是它们必须与增长率相一致。因此，价格水平的决定必须使生产在价值量与实物量间达到一致。这里没有明确的价格方程(如在ZOGOL或DECA模型中那样)，只有一种“隐含的”使要求的与实现的利润率相均衡的确定方法(Mazier，1975)。

STAT模型的结构看上去十分原始；如果根据凯恩斯主义的价值观来看，它引入了实际生产中影响供给的因素(如FIFI模型所做的)。实物一价值分配决定是模型的核心部分，并能够理解现实流行的停滞膨胀。不过，它来自对历史的模拟，即通货膨胀的决定是有倾向性的(Boyer等，1973)，而且对确定价格水平用的利润增长关係的有效性表示怀疑。厂商获得的利益在模型的动态特性中也起着重要作用[它同R．M·古德温(Goodwin)理论模型具有某些相似之处](R．M．Goodwin，1951)。

1 刘柏，赵振全.基于STAR模型的中国实际汇率非线性态势预测[J].《数量经济技术经济研究》，2008

2 马薇，袁铭.平滑转移模型线性检验的可靠性研究[J].系统工程学报.2010

3 （加）罗纳德·G·伯德金（美）劳伦斯·R·克莱因（英）肯塔·玛瓦.巨观经济计量模型史.中国财政经济出版社,1993年07月第1版