指数基金投资指南（雪球「岛」系列） 读后感

作者：银行螺丝钉

年只花少许时间，稳赚20%！有钱人都不说，个个私下在做的理财！◎银行理财从不建议你投资指数基金，因为几乎收不到佣金管理费。◎股神巴菲特说「散户就该这么理财」，另一位投资天才彼得?林奇也说过，大部分投资者投资指数基金会更好些。◎不懂股票、不看财报，甚至不太会操作电脑，都能学会！买了以后放着，甚至不管，年报酬率就可高达20％！ 什么理财工具这么强？ 指数基金！这是由基金公司组成、追踪某个指数的投资工具，可以最大化分散投资者的非市场风险投！投资者通过指数基金可以有效跟踪指数，可以获得跟指数所代表市场一样的收益。 那么多指数基金，能否直接告诉我买哪只才会赚？此外，究竟是要定期买？有钱就买？还是锁定某价位再投入？ 本书作者@银行螺丝钉，雪球超人气用户，同时也是朝九晚五的上班族，专注于低估值指数基金投资，原创投资指数基金的 “盈利收益率法”，教你“买什么，怎么买；卖什么，怎么卖”。针对不同需求，设计出三种投资模式：养老定投计划、上班族加薪计划、子女教育定投计划，全面介绍如何通过投资指数基金，稳赚20%！

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实用指南。以下是我的读书笔记。
1. 了解指数和指数基金
指数：很简单，就是加权平均值用来反应市场水平的。
为啥富人偏爱：平均，永续，周期，被动，低风险
指数基金：按照指数成分复制一篮子股票的基金，复制指数的走势。
️挑选指数基金需要注意的误差：业绩比较基准/仓位/基金的管理费用/汇率风险/规模与运作历史
最稳健的指数基金：宽基指基，即包含10只以上股票，单只成分股不超过30%，权重最大的五只不超过60%，日均交易额超5000万美金，包含行业要多。
2.指数基金的估值
️指数基金的估值
️市盈率PE：公司市值/公司盈利
适用于流通性好，盈利稳定的股票。
️市盈率陷阱：没落行业及周期行业因为盈利减少，导致PE增大。
周期行业有煤炭，钢铁，证券，航空，航运
️市净率PB：每股股价/每股净资产
影响市净率的因素：1️⃣ROE净利润除以净资产。企业资产运营效率，企业经营指标中最重要的一个。2️⃣资产的价值稳定性3️⃣无形资产。一个企业如果主要依靠无形资产赚取收入，市净率参考意义不大4️⃣负债或亏损会影响市净率。有形资产，资产长期保值的周期股适合用市净率来估值。
️股息率：是公司过去一年现金派息额除以总市值。分红率则是公司过去一年现金派息额除以总净利润。分红是长期投资股票类资产最好的方式，不用担心股票涨跌，每年都有现金流入。
如何查找指数基金的估值
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3. 如何投资指数基金
️如何投资指数基金
解决“买什么”“如何买”“卖什么”“如何卖”的问题是投资基金最重要的问题
️买什么
利用格雷厄姆的“盈利收益率法”。
盈利收益率=股票盈利/股票市值 是市盈率的倒数
格雷厄姆用盈利收益率买股票的两个标准：
1. 盈利收益率要大于10
2. 盈利收益率要在国债利率的两倍以上
️卖什么
取决于投资者所能找到的最大无风险收益率，并没有一个普适的标准。
4. 如何定投
定期不定额投资，让收益最大化。保证自己投入的额度，和指数基金的盈利速度同步。宽基基金的估值会在6-30之间波动，主要集中在10-20之间。
指基越是低估，那一期的定投越要增加。
️具体做法：
1. 想好自己在哪个区间买入，持有，卖出。用一张指基跟踪表
2. 设置投资金额，并且每个月或每年增长。
3. 设置波动公式