私塾老师为人迂腐，以致学生无心向学。学生牛仔和全仔毗邻而居。牛仔家贫，父亲何书记养活一家六口，入不敷支，但牛母却爱搓麻将，对子女疏于管教。一次，牛仔与全仔打架而遭母亲痛打，致使一向沉迷神怪连环图的牛仔离家上山访仙学法。但法术没学成，却沦为小偷。全仔父亲陈经纪，收入丰厚；全仔母亲对儿子过分溺爱。孩子跟别人打架，不但未受责罚，父亲更送赠美国西部牛仔武装哄他。全仔最爱看牛仔故事，经常打扮成牛仔模样乱跳乱撞，终于发生意外，跌伤了腿。牛仔外出作案，岂料误抢母亲钱财。牛仔为逃避母亲，慌乱间给汽车撞倒，伤重不治。何、陈两对夫妇经历变故后，均深悔昔日教子无方。